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證券買賣與賭博沉溺的共通

專業財務顧問 吳澤偉


過去一年多來,本港經濟在新冠肺炎影響下,看似一籌莫展,但出奇地,股票市場的交投量,創新高不斷,另邊廂港人同時參與美股的投資,增長迅速。近半年內,筆者接觸許多80後和90後出生的年青一代,發現他們參與美股投資十分普遍,更有不少高調地向我展示成績。社交平台裏,看見不少文章和分享,都是透過投資美股獲得豐厚的回報。加上本地券商,提供免佣交易平台,起碼六個月免佣,更有不少高調「一生免佣」!到底這些券商賺什麼呢?很明顯這些券商提供大比例的低息借貸、重孖展、洐生工具,配合高頻交易程式,令到年青人的有限資本,作槓干式投資,倍大至五倍甚至更高,以小博大。美股自去年3月底的大牛市至今,不少參與者有斬獲,這是普遍現象,令年青人更大膽地作更高風險的投資,實際上他們已被誘導陷入賭博心態。小投資者被統稱作散户,過去二三十年股市的歷史教訓我們作散户的,若缺少紀律,總會賺頭蝕尾,甚至可能連本也給輸掉!信心滿滿的散戶滿有把握於市崩前抽身,卻最終陷入鑼旋式的買賣沉溺,變成病態賭徒。此時一個突如其來殺你措手不及的深度調整已正在營造中。

個去二十多三十年,筆者遇過不少投資上出現大幅度虧損,深陷債務纏身,導致精神困擾及家庭關係惡化的人,其情況更有不少消沉於這般的精神困境的惡性循環,有些人不幸最終自殺或崩潰,有些則從這些泥沼掙扎,能夠重出生天的人,非三五七年能及,許多後遺症帶來的影響超過十年或一生,對其人生和家庭的打擊深遠。

筆者嘗試將過往廿多年的觀察和分析給大家參考。大家可求問你尊重的前輩,與投契的朋友組織研習小組,按下列的資料作自我檢討,若覺得自己或好友已出現若干癥狀, 盡快向理財社工求助。

證券買賣與賭博的共通:

  1. 金錢遊戲 (Playing With Money)
  2. 操控風險 (Deal with Risks)
  3. 患得患失的精神和心靈興奮刺激,可引致成癮 (Fear Components which often lead to Addiction)
  4. 證券買賣成癮的醫學研究:
  • National Council on Problem Gambling, President: Paul Ashe “The most gambling performed in the world is performed in the stock markets.”
  • Release of Dopamin in participants when their invested stock is rising. The powerful allure of monetary rewards leads to overwhelming urge of trading stocks.
  • Brain imaging studies confirmed human brain treats the prospect of big profits the same way as the addictive natures of gambling, alcohol, drugs and other addictions.

證券買賣投資成癮的元素

1. 對一己自主權的操控可達自把自為。

2. 買賣交投活動,無約束地提供博取投資回報的風險抉擇,滿有刺激感。

3. 橫財就手,全球市場一體化,交易無疆界,錢途無限的長要長有,高速搵錢快道。

4. 可作消閒耍樂的玩意,既富娛樂性﹝媒體炒作,潮語潮流﹞,亦充滿輸贏得失的刺激。

本港券商交易的功能和吸引的條件:

  • 資金和證券流通 = 吐現快捷,出入平安。
  • 市場存款﹝靜態資金﹞高:即廉價資金充裕,普羅大眾易受銀行把弄,集資成本低、效率高。
  • 媒體操控簡易:商人辨報,利字當頭;有錢使得鬼推磨: 風。
  • 資訊流通:散戶愛跟風,容易舞動市場。
  • 證券市場波幅大:散戶僥倖順風車夢想, 大戶提款機。

5. 滲透深化與隱藏﹝如偷窺﹞掩蓋的循環刺激 (Perpetuation)

    越獲利、越心紅,投資﹝下注﹞更多﹝次數﹞、更大﹝量﹞。 

    遇虧損,激發鬥志去收復失地,越虧越激昂!

    兩種情況均不斷提升交易的速與量,才能滿足深層空虛。

券商的勵精圖治

  • 積極收編零售金融機構:熱銷衍生工具,免佣、免手續費、低成本、低息、免息貸款、特少額還款,明示及暗示助長以小搏大,不勞而獲。
  • 提供手機Apps在線落盤的衍生工具交易,遍佈港九十八區。

在線股票買賣的沉溺陷阱:

  1. 簡單、易明、user friendly
  2. 交易程式暢順,揭盅快,短癮
  3. 催促再交易﹝Perpetuation﹞
  4. 個人身份可隱閉在屏幕後
  5. 可提供多個虛擬身份,容易掩蓋錯誤

最後提醒股票投資的有心人,量力而為,承擔責任就是預備犯錯的心態。投資是一生人的功課,錯誤中學習成長,由你進行落盤的第一步,你一定要預備虧損的可能!

 

2021年5月10日

 

如閣下因財務壓力受到情緒困擾,可聯絡本中心之免費諮詢專線 6687 2389,我們的理財社工將樂意給予協助。​


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